Quel rendement net peut-on espérer ?

Sur de l'immobilier à 10 % affiché, comptez environ 6,9 % après le prélèvement forfaitaire de 31,4 %, puis retranchez les défaillances. Un portefeuille bien diversifié ressort généralement entre 4 et 6 % net.

Un défaut signifie-t-il que je perds tout ?

Non. Le défaut déclenche une procédure de recouvrement. Une partie du capital est souvent récupérée, parfois la totalité, mais avec un décalage de plusieurs mois à plusieurs années.

Pourquoi les plateformes ENR rapportent-elles moins ?

Parce que le risque est nettement plus faible. Une centrale solaire vend sa production à un tarif contractualisé sur quinze ou vingt ans. Le taux de défaut du segment tourne autour de 1,4 %, contre plus de 20 % dans l'immobilier.

Faut-il utiliser les plateformes européennes ?

Avec prudence. Elles affichent des rendements supérieurs, mais vous prêtez souvent à un intermédiaire plutôt qu'au projet, l'agrément européen n'est pas systématique, et vous devez déclarer le compte étranger chaque année.

Combien de projets faut-il pour diversifier ?

Trente au minimum, répartis sur deux ou trois plateformes et sur au moins deux ans. Avec dix lignes, un seul défaut efface une année entière de rendement.

Comparatif des plateformes de crowdfunding

1. Le tableau comparatif

Vingt-quatre plateformes, notées critère par critère. Le simulateur retranche une estimation de perte en capital du rendement affiché, et cela retourne complètement le classement.

Le tableau complet

Vingt-quatre plateformes,
notées critère par critère.

Données relevées en octobre 2026 sur les indicateurs de performance publiés par les plateformes. Le taux de défaut additionne retards de plus de six mois, procédures et pertes, rapportés au montant financé. Le crowdfunding en dette prête à des sociétés : le capital n'est pas garanti et une partie des projets fait défaut chaque année.

La méthode Nicolas Finance

Un classement calculé,
pas décrété.

Ce classement n'est repris de personne. Chaque sous-note sort d'une formule appliquée aux données du tableau, la même pour tout le monde. Je ne peux pas remonter une ligne en la notant à la main : deux acteurs aux mêmes caractéristiques obtiennent la même note. Les cinq sous-notes sont publiées dans le tableau : additionnez-les, vous retombez sur le total.

30RendementTaux de distribution 2025, rapporté à la fourchette du marché
25Maîtrise du risqueTaux de défaut publié, sélectivité des dossiers, garanties prises
15TransparencePublication des défauts, qualité du reporting, agrément européen
15AccessibilitéMontant minimum par ordre, versement programmé, frais d'inactivité
15Solidité et anciennetéAncienneté de la plateforme et régulateur de référence

Scénario de référence : un investisseur qui répartit son capital sur plusieurs dizaines de projets. Le rendement affiché pèse 30 points, mais la maîtrise du risque et la transparence en pèsent 40 à elles deux. Une plateforme à 11 % avec 20 % de défaut rapporte moins qu'une plateforme à 6,5 % avec 1 % de défaut. Le coût est ensuite normalisé sur une échelle logarithmique, pour qu'un acteur dix fois plus cher n'écrase pas les écarts entre tous les autres.

Plateforme	Rang	Note /100	Rendement /30	Maîtrise du risque /25	Transparence /15	Accessibilité /15	Solidité et ancienneté /15	Domaine	Agrément européen	Création	Collecte cumulée	Projets financés	Rendement cible	Durée moyenne	Taux de défaut	Taux de perte	Ticket minimum	Sélectivité	Reporting	Liquidité	Fiscalité	Éligible PEA-PME	En bref
La Première BriqueImmobilier	2	82,4	29,6	15,3	13,5	15	9	Marchands de biens et promotion	Oui	2020	Plus de 400 M€	Plus de 900	11,4 %	12 à 24 mois	10,63 %	0 %	1 €	Moyenne	Très régulier	Marché secondaire	PFU 31,4 %	Non	Ticket à 1 € et marché secondaire. Rendement élevé, sélection plus large.
ClubFundingImmobilier	6	72,7	26,1	12,8	12,8	6,8	14,2	Obligations de promotion immobilière	Oui	2015	Plus de 1,9 Md€	Plus de 1 400	10,6 %	12 à 24 mois	19,25 %	0,01 %	1 000 €	Élevée	Bon	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Le plus gros volume du marché français. Ticket de 1 000 €.
Anaxago ImmobilierImmobilier	22	59,5	19,3	5,7	14,2	6,8	13,5	Dette et fonds immobiliers	Oui	2012	684 M€	280	9 %	18 à 36 mois	34,9 % (plus de 180 jours)	Modéré	1 000 €	Très élevée	Excellent	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	La sélection la plus exigeante, adossée à une équipe d'analystes, mais 34,9 % du capital immobilier en retard de plus de 180 jours.
MintosPlace de marché européenne	5	72,9	24,9	11,2	9,8	14,2	12,8	Prêts à la consommation, agrégateur	Oui	2015	13,1 Md€	Des dizaines de milliers	10,3 %	1 à 36 mois	Variable selon l'émetteur	Variable	50 €	Variable	Correct	Marché secondaire	PFU 31,4 % et déclaration de compte étranger	Non	Volume énorme, rendement élevé, mais vous dépendez d'émetteurs tiers dont plusieurs ont fait défaut.
HomunityImmobilier	23	57,4	19,3	5	12,8	6,8	13,5	Obligations de promotion immobilière	Oui	2014	872 M€	Plus de 600	9 %	12 à 24 mois	32,22 %	8,99 %	1 000 €	Élevée	Bon	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Adossée à Tikehau Capital, mais 28 projets passés en perte définitive pour 78,5 M€.
Baltis ImmobilierImmobilier	7	71,8	25,7	10,8	12	13,5	9,8	Immobilier de proximité	Oui	2016	112 M€	231	10,5 %	12 à 36 mois	20,49 %	0 % au 30/06/2026	100 €	Moyenne	Bon	Faible	PFU 31,4 %	Non	Beaucoup de retards, 20,49 % de défaut, et un taux de perte encore nul au 30 juin 2026.
EnerfipÉnergies renouvelables	4	74,3	8,6	24,4	13,5	15	12,8	Projets solaires, éoliens et de stockage	Oui	2014	Plus de 700 M€	Plus de 800	6,5 %	2 à 7 ans	0,83 %	0 %	10 €	Élevée	Bon	Faible	PFU 31,4 %	Non	Le meilleur couple rendement-risque du comparatif. Adossement à des actifs réels contractés, et opérateur de Lumo depuis fin 2025.
RaizersImmobilier	14	65,7	24,9	10	12	6,8	12	Immobilier en France, Suisse et Belgique	Oui	2014	Plus de 400 M€	Plus de 400	10,3 %	12 à 24 mois	24,36 %	0 %	1 000 €	Élevée	Bon	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Diversification géographique rare, et la seule à publier un rendement net du risque (5,14 %).
FundimmoImmobilier	9	68,2	21,4	14,4	12,8	6,8	12,8	Promotion et marchands de biens	Oui	2015	Plus de 300 M€	Plus de 300	9,5 %	12 à 24 mois	17,75 %	0 %	1 000 €	Élevée	Bon	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Filiale de Foncière Atland. Aucune perte publiée malgré 17,75 % de défaut.
LendosphereÉnergies renouvelables	8	71,4	6,4	24,5	13,5	14,2	12,8	Transition énergétique	Oui	2014	Plus de 400 M€	Plus de 500	6 %	2 à 6 ans	0,32 %	0 %	50 €	Élevée	Bon	Faible	PFU 31,4 %	Non	Pionnière du financement participatif de la transition, devenue Lendocompany après l'absorption de Lendopolis fin 2025.
BeefordealImmobilier	10	67,6	21,9	14,2	10,5	13,5	7,5	Promotion et marchands de biens	Oui	2021	33 M€	Plus de 70	9,6 %	12 à 24 mois	10,44 %	0 %	100 €	Moyenne	Correct	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Jeune plateforme à rendement élevé. Historique encore court.
ImmocratieImmobilier	18	65	30	11,7	6	6,8	10,5	Promotion immobilière	Oui	2018	43 M€	Plus de 100	11,6 %	12 à 24 mois	Non publié	Non publié	1 000 €	Élevée	Bon	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Petite plateforme, 43 M€ collectés depuis 2016 et taux de défaut non publié.
WiSEED ImmobilierImmobilier	16	65,3	21,4	5	11,2	13,5	14,2	Immobilier et transition	Oui	2008	Plus de 300 M€	Plus de 400	9,5 %	12 à 24 mois	22,52 %	6,54 %	100 €	Moyenne	Régulier	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Reprise par Advenis Wise en décembre 2025 après le redressement judiciaire de WiSEED SA. Pertes en hausse.
UpstoneImmobilier	19	62,5	19,3	11,7	6	13,5	12	Promotion immobilière	Oui	2015	93 M€	141	9 %	12 à 24 mois	Non actualisé depuis fin 2025	Non actualisé	100 €	Élevée	Correct	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Plateforme discrète, indicateurs de défaut non actualisés depuis fin 2025.
LumoÉnergies renouvelables	17	65,1	4,3	21,8	12,8	14,2	12	Transition énergétique	Oui	2012	Plus de 100 M€	Plus de 200	5,5 %	2 à 5 ans	5,30 %	0 %	50 €	Élevée	Bon	Faible	PFU 31,4 %	Non	Marque d'Enerfip depuis novembre 2025, rachetée à Société Générale. Rendement modéré.
MonegoImmobilier	13	65,8	23,6	15,1	10,5	6,8	9,8	Promotion immobilière	Oui	2019	126 M€	Plus de 80	10 %	12 à 24 mois	11,44 %	0,47 %	1 000 €	Moyenne	Correct	Aucune avant l'échéance	PFU 31,4 %	Non	Rendement élevé sur des opérations de taille moyenne.
BienprêterPrêts aux PME	1	88,7	30	22,7	11,2	15	9,8	Affacturage et prêts courts aux TPE	Oui	2018	451 M€	Près de 5 000	13,6 %	Environ 13 mois	0 %	0 %	20 €	Moyenne	Correct	Rotation rapide	PFU 31,4 %	Non	Crowdfactoring et prêts courts aux entreprises, aucun défaut publié depuis 2018.
LendopolisÉnergies renouvelables	12	66,9	6,4	22,3	12	14,2	12	Énergies renouvelables	Oui	2014	Plus de 200 M€	Plus de 200	6 %	5 à 7 ans	1,05 %	0,69 %	50 €	Élevée	Régulier	Faible mais encadrée	PFU 31,4 %	Non	Marque de Lendocompany depuis fin 2025, toujours distribuée par La Banque Postale. Durées plus longues que la moyenne.
Les EntreprêteursPrêts aux PME	11	67,2	17,1	20	12,8	6,8	10,5	PME et opérations immobilières	Oui	2016	Environ 150 M€	Plus de 200	8,5 %	12 à 36 mois	6,94 %	0,75 %	1 000 €	Élevée	Bon	Aucune	PFU 31,4 %	Non	Analyse crédit soignée, dossiers PME et immobilier mélangés.
PeerBerryPlace de marché européenne	15	65,4	27,9	7,5	6	15	9	Prêts à la consommation, agrégateur	Non	2017	Plus de 3 Md€	Des dizaines de milliers	11 %	1 à 24 mois	Variable selon l'émetteur	Variable	10 €	Variable	Correct	Marché secondaire	PFU 31,4 % et déclaration de compte étranger	Non	Sans agrément européen. Rendement élevé mais aucune protection réglementaire.
MiiMOSAAgriculture et alimentation	20	62,3	2,1	21,2	12,8	14,2	12	Transition agricole et alimentaire	Oui	2015	Plus de 200 M€	Plus de 8 000	5 %	2 à 7 ans	Environ 3 %	Faible	50 €	Élevée	Bon	Aucune	PFU 31,4 %	Non	Spécialiste unique de la transition agricole. Rendement modéré.
EstateGuruImmobilier européen	21	60,2	19,3	5	10,5	14,2	11,2	Prêts hypothécaires en Europe du Nord	Oui	2014	Plus de 800 M€	Plus de 4 000	9 %	12 à 18 mois	68,6 % de l'encours	Élevé	50 €	Moyenne	Correct	Marché secondaire suspendu depuis août 2026	PFU 31,4 % et déclaration de compte étranger	Non	Taux de défaut le plus élevé du comparatif. Garanties hypothécaires, mais recouvrement long et marché secondaire suspendu.
Bricks.coImmobilier	3	74,4	23,1	17,6	10,5	15	8,2	Obligations immobilières	Oui	2020	361 M€	330	9,9 %	Variable	6,87 %	0 %	10 €	Moyenne	Application mobile	Marché secondaire interne	PFU 31,4 %	Non	Obligations dès 10 € avec intérêts mensuels. Peu de défauts, mais trois ans d'historique seulement.
TantiemImmobilier	24	48	12,9	8,8	6	13,5	6,8	Immobilier locatif fractionné	Oui	2021	Environ 50 M€	Plus de 60	7,5 %	Variable	Non publié	Non publié	100 €	Moyenne	Correct	Faible	PFU 31,4 %	Non	Immobilier locatif accessible dès 100 €. Jeune plateforme, peu de recul.

Faites glisser vers la droite pour voir toutes les colonnes

Simulateur

Ce que vous touchez,
défaillances comprises.

Le rendement affiché suppose que tous les projets remboursent. Ce n'est jamais le cas. Le calcul ci-dessous retranche une estimation de perte en capital fondée sur les taux de défaut publiés, et c'est ce qui retourne complètement le classement.

Montant investi € Durée du placement ans

La Première Brique0 €
ClubFunding0 €
Anaxago Immobilier0 €
Mintos0 €
Homunity0 €
Baltis Immobilier0 €
Enerfip0 €
Raizers0 €
Fundimmo0 €
Lendosphere0 €
Beefordeal0 €
Immocratie0 €
WiSEED Immobilier0 €
Upstone0 €
Lumo0 €
Monego0 €
Bienprêter0 €
Lendopolis0 €
Les Entreprêteurs0 €
PeerBerry0 €
MiiMOSA0 €
EstateGuru0 €
Bricks.co0 €
Tantiem0 €

Cette simulation est pédagogique. Les taux de perte varient fortement d'une année à l'autre. Un retard n'est pas une perte : une partie des projets en défaut finit par rembourser, parfois avec des années de décalage. Le financement participatif comporte un risque de perte en capital.

2. Le rendement affiché ne veut rien dire seul

C'est tout le sujet de ce comparatif. Une plateforme qui annonce 11 % avec 20 % de dossiers en défaut vous rapporte moins qu'une plateforme à 6,5 % avec 1 % de défaut.

Profil	Rendement affiché	Perte estimée	Ce qui reste sur 5 ans, pour 10 000 €
Plateforme ENR prudente	6,5 %	0,5 %	Environ 3 200 €
Plateforme immobilière sélective	10 %	2 %	Environ 4 800 €
Place de marché à haut rendement	11 %	7 %	Environ 4 800 €
Plateforme à fort taux de défaut	9 %	10 %	Environ 3 500 €

Les deux lignes du milieu aboutissent au même résultat avec des profils de risque complètement différents. C'est exactement ce que le rendement affiché masque.

Le seul chiffre qui compte n'est pas le taux affiché sur la page d'accueil. C'est ce qui reste après les défaillances, et presque personne ne le publie sous cette forme.

3. Immobilier, énergies renouvelables ou PME

Trois familles cohabitent dans ce tableau, et elles n'ont rien à voir.

L'immobilier, le plus rentable et le plus cyclique

Vous prêtez à un promoteur ou à un marchand de biens sur 12 à 24 mois, autour de 9 à 11 %. C'est le segment le plus offreur en rendement, et celui qui a le plus souffert du retournement de 2023 à 2025 : hausse des taux, ventes plus lentes, chantiers arrêtés. Les taux de défaut du segment sont passés d'environ 2 % en 2022 à plus de 26 % en 2025.

Les énergies renouvelables, le plus sûr

Vous financez une centrale solaire ou un parc éolien dont la production est vendue à un tarif contractualisé sur quinze ou vingt ans. Le rendement tombe à 5 à 6,5 %, mais les taux de défaut tournent autour de 1 %. C'est le meilleur couple rendement-risque du comparatif, et c'est pourquoi Enerfip et Lendosphere montent si haut dans le classement malgré des taux affichés modestes.

Les prêts aux PME, le plus inégal

Vous prêtez à des entreprises pour leur trésorerie ou leur développement. Les rendements sont intermédiaires et la qualité dépend entièrement de l'analyse crédit de la plateforme. C'est le segment où l'écart entre les meilleurs et les moins bons est le plus large.

4. Retard, défaut, perte : trois mots différents

Le vocabulaire du secteur prête à confusion, et certaines plateformes en jouent.

Terme	Ce que ça signifie	Ce que ça coûte
Retard	L'échéance est dépassée mais le projet avance	Rien, sauf du temps. Souvent des intérêts de retard en plus
Défaut	Procédure de recouvrement engagée	Une partie du capital, après recouvrement
Perte	Recouvrement terminé, le solde est définitif	Le montant non récupéré

Un taux de défaut de 15 % ne signifie donc pas que vous perdez 15 %. La colonne taux de perte du tableau est celle qu'il faut regarder, quand elle est publiée. La Première Brique affiche 10,63 % de défaut et 0 % de perte : aucun dossier n'y a encore été passé en perte définitive.

Inversement, méfiez-vous des plateformes qui ne publient qu'un taux de défaut sans jamais mentionner ce qui a été effectivement récupéré.

5. Le verdict, par profil

Votre situation	La plateforme adaptée	Pourquoi
Vous voulez du rendement avec un risque maîtrisé	Enerfip ou Lendosphere	Moins de 1 % de défaut sur des actifs adossés à des contrats de long terme
Vous cherchez le rendement immobilier	ClubFunding ou La Première Brique	De gros volumes et des pertes quasi nulles à ce jour, malgré des retards nombreux
Vous démarrez avec 500 €	La Première Brique	Ticket à 1 € et marché secondaire, donc une vraie diversification dès le départ
Vous voulez juger sur le rendement net des défauts	Raizers	Elle publie un rendement net du risque, 5,14 % contre 10,3 % affichés
Vous voulez du capital qui tourne vite	Bienprêter	Environ 13 mois de durée réelle moyenne et aucun défaut publié depuis 2018
Vous voulez financer la transition agricole	MiiMOSA	Le seul spécialiste du secteur, avec un taux de défaut contenu

6. Les plateformes européennes, un cas à part

Mintos, PeerBerry et EstateGuru attirent par leurs rendements élevés et leurs tickets minuscules. Trois choses à savoir avant de s'y aventurer.

Vous ne prêtez pas au projet, vous prêtez à un intermédiaire. Sur les places de marché comme Mintos, vous achetez des créances émises par des sociétés de crédit tierces. Plusieurs de ces émetteurs ont fait faillite, avec des pertes sèches pour les investisseurs.
L'agrément européen n'est pas systématique. Vérifiez-le dans le tableau. Sans lui, vous n'avez aucune protection réglementaire.
La déclaration fiscale vous incombe. Un compte ouvert à l'étranger doit être déclaré chaque année, même sans opération, et vous devez calculer vous-même vos intérêts.

EstateGuru illustre le problème : 68,6 % de son encours en défaut en septembre 2026, malgré des garanties hypothécaires, et un marché secondaire suspendu depuis août. Les sûretés existent, mais leur mise en jeu prend des années dans des juridictions que vous ne connaissez pas.

7. Construire un portefeuille correctement

Quatre règles suffisent, et elles sont plus importantes que le choix de la plateforme.

Trente lignes minimum. Avec dix lignes, un seul défaut efface une année de rendement. Avec trente, il coûte un tiers d'année.
Deux ou trois plateformes. Le risque de défaillance de la plateforme elle-même existe, et il est distinct de celui des projets.
Mélangez les familles. De l'immobilier pour le rendement, des énergies renouvelables pour la stabilité. Les deux ne réagissent pas au même cycle.
Étalez dans le temps. Investir 10 000 € sur un seul trimestre vous expose à la qualité des dossiers de ce trimestre-là. Répartissez sur deux ans.

Un dernier point sur la fiscalité : les intérêts perçus subissent le prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. Un rendement affiché de 10 % devient 6,86 % net, avant même de compter les défaillances. C'est le troisième étage de la fusée, et le plus souvent oublié.

Données relevées en octobre 2026 sur les indicateurs de performance publiés par les plateformes, qui n'appliquent pas toutes la même méthode de calcul. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le financement participatif comporte un risque de perte en capital et une absence de liquidité. Cet article ne contient aucun lien d'affiliation.

Comparatif des plateformes de crowdfunding

1. Le tableau comparatif